►前言：
近年来，IBD是投资银行中最吸引求职者的岗位了。作为投资银行中最赚钱的核心部门，体面的工作环境、优渥的薪酬，让无数人趋之若鹜。而在今年这样的大环境下，岗位变少，竞争变大，求职难度成倍上升。可以说是赶上了地狱模式的“最难求职季”。尤其是对想进投行IBD的同学来说，千军万马过独木桥，想要获得一个理想的offer必须做到万全的准备。
今天我们就邀请到了毕业于国内top金融学院的David导师，跟大家聊一聊IBD是一个什么样的岗位，以及在IBD求职过程中需要做哪些准备。对IBD感兴趣的同学千万不要错过今天的这份攻略哦~ 文章内容较长，包含太多干货，一定要耐心地看下去哦~
►投资银行部介绍：
投资银行部（Investment Banking Division, IBD）是投资银行的一个核心组成部分，是投行其他很多业务的基础。投资银行部主要从事的业务包括：
（1） 股票发行（包括IPO、定向增发等）。投资银行负责帮助企业上市、定增股票，在这个过程之中投资银行需要做一系列的工作。
首先，企业在准备上市时会聘请一家或者几家投行作为保荐人来推介其上市。此时诸多投行（Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPM等）就会向企业递交Pitch Book进行竞标。成功竞标的投行接下来需要分析企业所在行业的前景、企业本身的概况和竞争优势、企业的风险、财务情况、本次上市融资金额及目的等，并基于此来形成招股说明书并递交给交易所审核。
然后，投行需要为企业寻找合适的投资人，进行PDIE（Pre-deal Investor Education）和路演，在这个过程中，投行会与很多的二级市场机构投资人进行交流和路演，向投资人介绍企业的投资亮点与风险，吸引更多的投资人来认购企业IPO的份额，为企业股票的成功发行奠定基础。在与投资人交流的过程中投行与企业能够感知到投资人的兴趣，并结合对企业的财务预测和估值模型来给企业的股票发行定价。
与投资人接洽这部分的工作是由投行部门中的资本市场部（Capital Market Division）来负责，许多投行时常将这两个部门在机构设置上分开，但IBD和Capital Market Division都在企业的股票发行过程中起到了重要的作用。
（2） 债券发行。与股票发行的过程类似，区别在于是为企业发行债券，而在债券发行时投资人更多关注企业的现金流、风险与downside，在股票发行时投资人对企业的增长前景和盈利能力的关注度会相对更高。
（3） 兼并收购（Mergers & Acquisitions）。兼并收购业务被部分人誉为投资银行皇冠上的明珠。原因之一是在兼并收购业务过程中投资银行可以为企业提供其他很多包括并购贷款在内的产品和服务，与其他业务之间形成很好的协同效应。另外，从事并购业务的junior banker往往会对财务和法务知识有比较深刻的了解，未来的exit opportunity相对也会更好一些。
►IBD为何吸引求职者：
从我求职的经历来看，近年来IBD是投资银行中最吸引求职者的岗位，原因包括：
（1） 工作内容带给人很好的成长机会。在IBD的banker会成为一个非常全面的人，从行业分析、企业分析、财务分析、估值建模等硬技能，到与企业家沟通、与投资者沟通、帮忙协调会议等软技能，都会得到很好的锻炼，也因此有了更好的exit opportunity.
（2） 工作本身的成就感。帮助企业融资发展、兼并收购本身对于企业的经营发展、甚至行业的进步都有一定的意义，真正优秀的投行家能够给企业和行业创造巨大的价值。
（3） 优渥的薪酬。外资投行年Package在百万以上，与几乎所有工作相比都很有竞争力。
（4） 体面的工作。部分人比较享受西装革履在顶级办公楼的感觉。
►IBD求职准备：
既然IBD是一份如此吸引人的工作，另一面就是IBD的求职是一条十分艰苦的路途，类似于千军万马过独木桥。IBD的求职最好从一进入大学就开始准备，因为进入IBD的最好途径是通过投资银行的暑期实习，而香港投行的暑期实习的面试一般是从大二暑假开始，这也就意味着对于本科学生来说真正的准备时间只有两年，因此尽早准备能够为自己提高胜率。
►实习：
实习是最重要的准备方面，超过GPA、超过一切课外活动等。随着香港投行申请的内卷化，大二暑期投递的简历上有三四份实习是一个非常普遍的现象。而金融行业相关的实习一方面可以让你有更多行业的背景知识、更强的工作技能，另一方面也可以证明你对投行的兴趣，在行为面试中更好地去讲自己想加入投行的motivation.
实习的选择有几方面的标准：
- 首先最好是投行相关的，包括IBD、PE.
- 第二，越big name越好，中金、中信、以及一众PE（CMC、TPG、KKR、淡马锡、春华资本等比较头部的PE机构都有日常的实习生项目），这样的实习可以增加你的简历通过筛选的可能性，在面试时也会有非常大的优势。
- 第三，实习体验尽可能好一些，在不同的机构中实习生的exposure的差距还是比较大的，这个可以通过向同学、学长学姐打听来获取相关的信息。因为在面试时面官可能会问到比较细节的行业和公司的问题，如果实习的exposure不佳，对项目的了解程度不够，那就很可能无法比较好的回答面官的问题。
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寻找合适的实习也是困扰很多同学的问题。对于这个问题，建议同学们放平心态，一步一步慢慢积累。
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首先，第一份实习是相对比较难找的，因为这个时候你没有工作经验，而且年级往往较低。第一份实习寻找的典型路径包括：
a）家里的亲友帮忙介绍。
b）师兄师姐、甚至同学帮忙介绍。
这一点希望大家一定要重视起来。因为很多师兄师姐或者同学本身就在做实习，而他们在几个月之后肯定是要离职的，这个时候很可能老板会让他们来推荐继任。提前和这些师兄师姐、同学联系起来，获得他们的认可，表达你对这份工作的兴趣，如果能够在他们离职时得到他们的refer，对你找到第一份实习会很有帮助。
另外，有些师兄师姐已经在金融机构工作了，那么也可以通过朋友介绍、微信群里搭讪等方式来联络他们。联络的原则是积极主动、真诚谦逊。师兄师姐都很忙，需要你主动reach out，而他们其实也经历过你这个求职的过程，往往都能理解你的想法和难处，并且他们曾经也很可能得到过前辈的帮助，所以是会有一批人愿意来帮助你的。不要把这个过程当做一个很功利的事情，在求职道路上寻求一些前辈的帮助是一件很正常的事情，关键是要对他们真诚、坦诚、谦逊，并且将来怀着感恩的心，同时对你未来的后辈们也施以援手；
c）海投。加入各种求职微信群，关注各种求职公众号，包括学校求职社团等，海投这里面的实习信息也有一定的可能来获取第一份实习。对第一份实习的期望不要太高，建议只要是金融相关的（投行、小VC、卖方研究部这些都可以）都先去做，这样有了一份实习之后再找更符合自己要求的实习就方便多了。
有了第一份实习之后，接下来就是不断积累经验和工作技能，不断地去迭代自己，寻找下一份更加big name、体验更好、更符合自己的职业发展路径的实习的过程。
►GPA：
在IBD的求职中，GPA类似于一个通过性质的指标，一般GPA达到一定的数值之后就不再发挥作用了（不同的学校、专业情况不太一样，一般而言3.7/4.0以上都OK）。因此在大一大二的时候将GPA维持在一个相对较高的水平就可以。当然如果你的成绩是年级Top3，可能会引起面官的兴趣，并认为你的能力较强，不过这背后所需要付出的努力也是巨大的，大家可以自己去衡量。
►Networking：
在美国IBD求职中非常关键，在香港IBD求职过程中重要性降低，但依旧建议做相关的准备。Networking主要有两个目的：
a）了解真实的投行的情况，工作、hours、投行里不同组的情况等；
b）在获得IBD的banker的认可的情况下，得到他们的refer，确保自己能够通过HR的简历筛选；
c）建立长期的职业发展人脉。
因为投行在HR筛选简历环节会有一定的不确定性，有时背景很好的候选者会不小心被筛除出去，为了避免这种情况的发生，找一个该投行的banker来refer往往可以确保自己进入第一轮面试，而且在面试回答为什么自己想加入该投行时，就可以以自己认识的这名banker为例子，来讲自己为什么觉得这家投行好、觉得这名banker很好、给自己带来了很多帮助之类的。Networking的渠道是很多样化的。首先，利用好自己学校的资源，很多校友可能就在投行工作，可以通过学校的社团等渠道来联系上这些校友。其次，在实习中会结识很多老板，比较junior的老板可能有时会邀请你一起去参加一些社交活动，这个时候也是认识junior banker的好时机。第三，投行会来学校做宣讲会，在宣讲会上可以结识一些banker，但这个方式其实不太推荐，因为到时候在场会有非常多的学生，竞争很激烈，banker也很难记住你到底是谁。
►Technical Skill：
这一块对于金融和经济相关背景的同学尤为重要。投行面试中会有很多关于企业的财务、估值方面的technical问题，而金融和经济背景的同学会被面官抱以较高的期望，因为面官会认为这是你应该掌握的知识。
Technical question中90%的问题都在一本神书——《投行400问》中解答了。这本书在互联网上广为流传，大家一定要获得一本来准备technical的问题。这本书里面涵盖的内容非常多，包括basic的部分和advanced的部分。我的建议是大家把这本书从头到尾一个字一个字全都看完、理解透，无论是basic还是advanced，亦或是LBO和M&A的部分，都要做好十足的准备，不懂的就和一同求职的小伙伴多交流。
因为事实上可能95%的求职候选人并没有吃透这本书，而这一部分是我们自己可以掌控的，把这本书吃透，在technical问题方面不犯错，应该是我们的追求。因为technical问题是有绝对的正确和错误的答案的，而在面试之中有确定性的东西太稀缺了。非常建议大家把握好这部分面试中的确定性。
►Behavioral Questions：
投行面试中有很大一部分都是行为面试问题，类似于你为什么想做投行，为什么想来我们这家投行，有什么优点/缺点……行为面试问题纷繁复杂，但我认为是投行面试中最最重要的部分。
在投行的人眼中，GPA和能力没有必然的联系，technical skill也是可以培养的，之前的实习真正的含金量可能也不高，但是一个人的沟通能力、团队合作能力、抗压能力、情商、思维的成熟度会实实在在影响到他们和你工作的体验以及效率。而这些方面就需要通过behavioral question来考察。根据我的面试经历，不同面官的问题中行为面试问题的比例不同，但大都在50%以上（其他部分包括technical skill和问你的实习经历），而MD级别的面试中这个比例可能平均在70%以上。
Behavioral question的准备也可以参考《投行400问》，这本书中涵盖了大部分重要的行为面试问题。在准备这些问题的过程中，建议大家回顾自己过去生活的经历，提炼出很多小故事，通过这些小故事来体现为什么你是一个团队合作能力强/学习能力强/抗压能力强……的人。这样的故事建议是和学习、实习无关的，越是你独特的故事越好，越能够打动面官，并且让他相信你是在很真诚地和他沟通。
因为在面试中其实存在着很强的信息不对称的问题，面官时常面对着面试者的欺骗、伪装，所以他们很自然地会提高对所有面试者的警惕。在这个时候，如果有一个人讲出了一听起来就很真实的故事，会迅速拉近自己和面官的距离，建立亲切感和信任，那么接下来你所讲的所有的东西的置信度都会在面官心中显著提高，他会觉得你是一个活生生的、他真正了解了一部分的人，而不是一个背了很多标准答案的面试者，那么通过面试的概率就大大提高了。
有很多同学都经历过行为面试的痛苦，很多人把自己的实习经历、technical skill准备得天衣无缝，却总是挂在MD那一关，我自己也经历过这个过程。这些人往往存在的问题就是机械地准备行为面试问题，找前人的千篇一律的经典答案，让面官感到厌倦、不真实，最后无法在终面中脱颖而出。
因此，行为面试问题的准备是一个非常需要花功夫、也值得花功夫的地方，因为自己独特经历和故事的准备、并且将其连接到你为什么想做IBD、适合做IBD是很需要思考的。所以我觉得准备IBD面试的过程其实也是一个很好的梳理自己过往的人生、思考自己究竟是一个什么样的人的机会。比起一时进入光鲜亮丽的IBD，可能这一点对自己将来长期的职业发展更为重要。
►其他求职中的tips：
a） 申请季的时候组成一个几个人的求职小团体，互相告知哪些公司开了position，发了笔试、VI、面试等，也可以搜集到各家的笔试、VI、面试问题，提前早做准备。这个小团体也可以互相鼓励支持，最后大家都会有不错的结果。
b） 可以考虑用excel或者word的形式，将所有关于自己的实习、简历、经历方面会问到的问题以及对应的答案都写下来，这一点对于英文回答不熟练的同学尤为有帮助。
c） 每次面试结束后，给面官的邮箱发thank you letter. 不一定有用，但万一一次有用，那就值得了。